商業銀行発行社債補充資本に関する指導意見

＜p＞中国証券監会と中国銀行監会が共同で「商業銀行発行社債補足資本に関する指導意見」を発表しました。

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＜p＞商業の開拓＜a href=「http:/www.sjfzxm.com/news/indexucj.asp」＞銀行＜a＞資本補完ルートとして、債券市場を利用して商業銀行資本ツールの革新ニーズを満たし、中国証券監督会と中国銀監会は十分なコミュニケーションと調査を行い、幅広い各方の意見を聴取し、共同で「商業銀行会社の発行に関する意見と指導」を起草しました。

「指導意見」の発表は、商業銀行に資本補充ルートを広げるために制度規範を提供し、債券市場の発展と相互接続の促進にも役立つ。

商業銀行は内の源性資本の蓄積を主とする資本補充メカニズムを堅持し、資本の品質を着実に向上させる前提の下で、新たな資本ツールの発行を慎重に模索しなければならない。

「指導意見」の公布実施後、条件に合致する商業銀行は規定に従って社債補足資本を発行することができます。

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＜p＞＜strong＞「指導意見」は全部で十五条で、主な内容は＜strong＞＜p＞です。

＜p＞一は発行主体です。

発行主体は現在、上海、＜a href=“//www.sjfzxm.com/news/indexucj.asp”＞深セン証券取引所＜a＞に上場している商業銀行を含み、国内で株式を公開する初の商業銀行を申請します。

また、「指導意見」は発行者の範囲を広げるためにスペースを残しています。もし中国証券監督会が社債発行者の範囲の関連規定を修正すれば、他の商業銀行は社債発行者の条件に適合しています。

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＜p＞二は資本ツールの選択です。

「指導意見」は、商業銀行が減記条項を含む社債（以下、「減記債」という）を発行することを先行して発表した。

同時に、「指導意見」は「商業銀行がその他の種類の社債を発行して資本を補充し、中国証券監督会、中国銀監会が法律、行政法規に基づいて別途に規定する」と規定しており、将来の商業銀行のために他の種類の革新資本ツールを発行するためにスペースを残しておく。

商業銀行は減記債務を発行し、相応の資本属性の要求を満たし、損失吸収能力を高めるべきである。

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＜p＞三は発行管理です。

「指導意見」では、上場商業銀行は実行可能な発行方案を制定し、事前に中国銀監会に報告して資本属性の確認を行い、中国銀監会の監督意見を取得した後、中国証券監督会に承認され、公開発行されると規定しています。

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＜p＞四は公開発行の取引メカニズム及び投資家の適切な管理である。

減記債務のリスク管理を強化するために、「指導意見」では、「href=」「http:/www.sjfzxm.com/news/indexucj.asp」と規定されています。証券取引所＜a＞発行者の資産規模と信用水準に応じて、公開発行された減記債務の取引メカニズムに対して差異化管理を行い、投資家の適切な管理制度を確立し、リスク管理制度と措置を健全化します。

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＜p＞5はリスク予防の仕組みと措置です。

会社債は資本ツールの特殊属性として、特に減記条項に一定の投資リスクをもたらすため、「指導意見」の規定発行者は募集説明書の中で減記債を資本ツールとする特殊属性とリスク事項を十分に開示し、募集説明書の著しい位置で減記条項とトリガ事件に対して特別提示し、補償条項の約束及び投資家権益への影響などのリスク事項について十分説明しなければならない。

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＜p＞六は非公開発行の監督手配である。

非公開発行は相応のリスク識別と負担能力を備えた合格投資家に限られているため、「指導意見」は非公開発行に行政許可がないことを明確にし、証券取引所が登録管理する。

具体的な授権証券取引所は関連法律法規と「指導意見」に基づき、別途に非公開発行の届出手続き、情報開示要求、取引メカニズムの手配と投資家の適切な管理要求を規定し、中国証券監督会に報告して承認します。

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