「摘発者」を導入し、株式市場の規制制度を高める方法

通報者に賞金を与える、これはアメリカだオバマ大統領政府が2010年に可決したドッド・フランク法案に提出した措置。同法案は、合格通報者に10%から30%の罰金を科すインセンティブ機構を導入した。この政策の実施を実行するために、米国証券取引委員会は2011年に通報者事務所を設立した。ホワイト米証券取引委員会会長によると、「私たちの通報者プログラムは非常に成功し、私たちの調査に質の高い、非常に価値のある情報を提供してくれた。似たようなボーナスがより多くの人に情報を提供するように激励してくれることを願っている」と話した。

まさに「重賞通報者」制度に基づいて米国では株式市場の成功は、現在「鋼腕治市」が実施されている中国株式市場にとって、この制度を導入する必要がある。

肖鋼が今年3月に就任してから公証人会議長以来、違法犯罪行為の調査・処分を強化する上で明らかに取り締まりを強化した。これは証券監督会が今年平安証券と光大証券を調査したことに最も顕著に表れている。今年8月に開催された全国証券先物検査法執行工作会議で、肖鋼は各種の違法行為を取り締まり、「安定、正確、残忍」を重んじ、違法と信用喪失のコストを大幅に高める必要があると強調した。

肖鋼主席の「鋼腕治市」は中国株式市場に必要なものだが、「鋼腕治市」も証券違法犯罪が持つ専門性や隠蔽性などの問題に直面する必要がある。このような専門性と隠蔽性の特徴により、一部の証券の違法性は直ちに調査・処分されることができず、監督管理部門によって発見されることもない。そのため、証券の違法犯罪行為に対する関係者の通報は特に重要である。「褒賞通報者」制度を導入することで、隠蔽性の高い証券違法犯罪が摘発される可能性がある。

それだけでなく、「重賞通報者」制度は監督管理資源の不足を緩和するのにも有利である。

証券市場の利益誘惑に直面すると同時に、中国の株式市場規模の拡大、投資家の身分の複雑化に伴い、各種証券違法犯罪行為の増加は避けられない。証券犯罪の専門性と隠蔽性を加えると、規制作業は対応に疲れた状態になり、規制資源が深刻に不足していることが多い。この問題は中国株式市場で特に明らかになった。このため、証監会は600人の査察法執行者を追加する意向を示している。しかし、それでも中国株式市場の規制力は米国に比べて不足しており、規制資源は全体的に限られている。しかし、「重賞通報者」制度を導入すれば、規制資源の不足をある程度緩和することができる。市場に対する監督管理部門の監督管理を国民的な監督管理に変えることで、監督管理の効率が大幅に向上するのは当然だからだ。