第3四半期の私募ファンド軽倉不敵共同募金

中国の陽光私募部隊は正式に発足してから三年近くになりました。

今からの

まず、管理規模から見れば、小規模公募基金管理会社の顧客管理資金の規模は10億元に満たない。小規模公募基金が管理する株式型ファンドの資金は30億元に満たない。

株型プライベートファンドの

第二に、人材の流動と人材の配置から見て、大中型公募基金の総経理クラスの高級管理職が私募基金に駆けつける現象が頻繁に発生しています。

客観的に見ると

第三に、募集ルートから見ると、今年の私募基金はすでに銀行をその募集資金の主なルートとして利用しています。私募基金と公募基金は発行ルートで明らかな違いがありません。

また、私募基金はより柔軟にモデル化されているので、銀行も優良な顧客を私募基金に導入したいと考えています。

第四に、業績水準から見ると、私募基金と公募ファンドは全体の収益率において日増しに似ている。

各期の業績見返り率から見ると、私募ファンドの上位者の業績だけでなく、公募ファンドの最高水準を大幅に上回ることができ、また平均的に見ると、公募私募基金間の業績格差も小さくなってきている。

業績水準と規模が逆になる法則は、私募ファンドにも存在する。

第五に、製品形態から見ると、私募基金は指数化製品を発行していない以外に、その革新的な製品のデザインは公募ファンドより市場化されています。

例えば、ほぼ半分以上のプライベートエクイティファンド管理会社が所有している自社の構造化・等級別の私募商品は、顧客の各種リスク収益の選好に大きな意味を持つに違いない。

また、細分化業界向けの製品の発売については、余裕を持って投資する医療基金が健康商品基金の先頭に立っている。

最近の株式市場の変化から見ると、今年7月2日の2300点の年内最低点を限界として、中国株式市場は新たな強気市場を開始したと言うべきで、その背後にあるマクロロジックは中国経済が転換の中で徐々に強大に向かっていくべきで、その政策の背景は不動産投資の圧迫資金が資本市場の流れによる貨幣の氾濫を抑制することであるべきです。

「第一財経・陽光私募基金ランキング」の四半期近くの統計から、中国の株式市場はすでに片側から上の相場を出てきました。6月から9月まで、大盤株が静かに抑えられている状況の下で、株相場がめまぐるしく上がり、プレートが次々に動き始めました。

四半期近く：プライベートエクイティの公募

この三ヶ月間、上海深株式市場は基本的に揺るがす相場を維持しています。統計期間は3.4%上昇しました。374個の私募ファンドの平均リターン率は6.54%で、202個の公募基金商品の平均リターン率は8.5%です。

公募で大皿を獲得したのは株式市場で株価を決める総合株価のブルーチップ集団が沈黙したためで、公募ファンドがプライベートエクイティファンドに勝った原因はプライベートエクイティが相場を誤審したことにあります。

私募基金では、銘遠基金、カオスファンド、鼎輝ファンドがそれぞれ四半期の収益率31.67%、29.27%、29.12%で上位3位を獲得した。

全体の順位の中で、銘遠シリーズ、カオスシリーズ、雲程泰シリーズ、淡水泉シリーズの製品の業績は上位にランクされています。元公募ファンドマネージャーが舵を取っている隆聖シリーズ、匯利シリーズ、世誠基金などもこのリバウンドの相場を捕まえました。

また、一部の前期刑務所の私募基金は、3300点の高位での減倉もなければ、2300点での肉切りもない。

その次に、この市況の中で、部分の表現の平々凡々な私募の製品、たけだけしい品種を獲得しますが、いかんせん倉位が軽すぎて、仕返しをさせても普通なことに見えて、これはハイテク株、酒類の株などのプレートの大相場に類似していることを説明して、見たところ容易で、捉えることができますかそれとも難しいです。

公募ファンドの中で一番高い商品は景順万里の長城エネルギー基金で、この3月のリターン率は22.40%です。この成績は私募ランキングの中でもトップ13にランクされています。本当に貴重です。

ここ一年：優秀な製品を共同募集し、各カラーが乱れています。

ここ1年で、上証指数は2962.67ポイントから2598.69ポイントに下落し、12.29%に減少しました。

239個の操作が満一年の私募商品の平均リターン率は11.39%で、160個の公募商品の平均リターン率は6.38%で、公募、私募は遠く離れて総合株価に勝ちます。

その中で、第一位は98.75%のリターン率を獲得した世通1号ファンドで、新価値2号と楽晟1号は準優勝と四半期軍にランクされています。

一部の前回の熊市の操作がうまくいかなかった私募基金が力を入れ始めて追いつきました。

年度の第一線の私募行列に入った製品は、新価値一家が引き続き私募実績ランキングをリードしているほか、尚雅シリーズ、銘遠シリーズ、雲程泰シリーズ、源楽晟シリーズ、匯利シリーズなどの製品もその中にランクされています。

一部の古いプライベートエクイティファンドはここ1年で資金管理規模が急速に拡大し、業績が緩やかになってきた。

公募商品の中で、中国商人の盛世は42.98%の上昇幅で12ヶ月近くの業績第一位になりました。この成績は私募の中で上位20位にしっかりしているべきです。この二つの状況を説明します。一つは優秀な公募商品と私募商品は現在業績の見返りにほぼ匹敵しています。その次に、小型公募製品は柔軟性においても大型私募基金製品に負けないです。

ここ二年：私募基金の新しい構造が誕生しました。

ここ二年間で、上証指数は先高後抑制の相場を経験して、全体のレベルは2075.09点から2598.69点まで上昇し、上昇幅は25.23%となりました。

この二年間の141個の私募商品の平均リターン率は54.85%で、利率は基本的に指数の上昇幅の二倍です。

125個の公募ファンドの収益率も51.39%であり、私募ファンドとは仲伯を区別しない。

この二年間で、新価値2期は269%の見返り率で一騎することができ、お客様に驚くべきリターンをもたらしました。

ここ二年ぐらいのランキングから、新しい価値と尚雅は間違いなく私募業界の双子座であるべきです。

続いて、絶対正味レベルも第一陣に入ることができるのは音楽晟製品です。

竜騰、明達、鑫蘭瑞、淡水泉、尚誠、竜鼎、世誠、ヒマワリ、林園、隆聖などの製品は二年前の三分の一に入りました。お返しは全部68%を超えました。

公募商品の中の2年間で1位の中国復興も126.7%の見返り率があり、同期の私募ランキングの11位にランクされています。

投資私募遠勝投資指数基金

第一財経・山東信託陽光プライベートエクイティファンド指数によると、ここ一ヶ月のプライベートエクイティは上証指数500ベーシスポイントを獲得しました。

上記の指数の動きとこれを対照して、2008年1月を起点とする指数は、両者の形成のラッパッパの差がますます大きくなっています。つまり、全体的に見て、投資私募基金のリターン率は四半期ごとに総合株価指数のリターン率より大きいです。

西洋の理論によると、長期的に見れば、ファンドマネジャーが指数に勝つことはめったにないです。つまり、積極的に株式を選ぶことはあまり意味がありません。

しかし、この点は中国の二十年余りの資本市場の運営には当てはまらないようです。ファンド投資の平均リターン率は、公募であれ、私募であれ、指数の上昇幅をはるかに上回っています。つまり、指数基金を買うということは、中国では極めて愚かな投資かもしれません。

上証指数は1993年に1500点以上に達しましたが、現在は2800点しかなく、17年間の複合リターン率は3.8%しかなく、インフレ率に大きく負けています。